Framtíðarsýn fyrir stafræna evru
Hægt er að flokka peninga í tvenns konar: Seðlabankapeninga og einkapeninga. Seðlabankapeningur vísar til líkamlegra reiðufjár sem Seðlabanki Evrópu (ECB) gefur út í formi seðla og mynt. Það er eins og er eina tegund af opinberu fé sem almenningur stendur til boða og má líta á það sem „opinbera peninga“. Einkafé er aftur á móti búið til af viðskiptabönkum, svo sem útlán, innlán og sparisjóði. Debet- og kreditkort, ásamt annarri greiðsluþjónustu á netinu, auðvelda millifærslu einkapeninga.
Opinberir peningar og einkafé eru samtengdir, þar sem opinbert fé þjónar sem stöðugleikaafli fyrir einkafé og eykur traust á viðskiptabönkum. Einkafé má breyta í opinbert fé og öfugt, þar sem það er fullvissa um að verðmæti peninga haldist stöðugt.
Að brúa opinbert og einkafé með stafrænu evru
Stafrænn gjaldmiðill Seðlabanka (CBDC) gerir seðlabankanum kleift að gefa út almannafé á rafrænu formi sem er öllum aðgengilegt. Þetta myndi bæta við líkamlegt reiðufé sem opinbert fé, en með þeim lykilmun að það sé stutt af seðlabankanum. Ólíklegt er að Seðlabankinn verði gjaldþrota þar sem hann er löglegur útgefandi reiðufjár, sem bankar treysta á til að umbreyta stafrænum forða sínum. Þó að viðskiptabankar geti orðið uppiskroppa með reiðufé, tryggir stafræna evran að notendur geti framkvæmt viðskipti með þeim stafrænu greiðslumáta sem þeir velja sér á meðan þeir forðast hugsanlega fjármálakreppu.
CBDC myndi knýja áfram fjárhagslega nýsköpun með því að bæta greiðslukerfið meira aðgengi, öryggi, skilvirkni, friðhelgi einkalífs og fylgni við reglur, allt mikilvægt fyrir hagvöxt. Þetta myndi styrkja hlutverk hins opinbera sem akkeri fyrir fjármálatraust innan hagkerfisins.
Mikilvægi stafrænnar evru
CBDC ECB er byggt á blockchain tækni, sem gerir kleift að gera jafningjaviðskipti með snjöllum samningum. Notkun dreifðrar höfuðbókartækni gerir notendum kleift að geyma CBDC í stafrænu veski, sem auðveldar sjálfvirkni og forritanleika peninga. Að auki hjálpar blockchain tækni til að draga úr viðskiptakostnaði, sem aftur lækkar hindrunina fyrir notendur að komast inn í dulritunarrýmið, sem stuðlar að auknu trausti á blockchain kerfum.
Ennfremur hafa örar framfarir í fjármálatækni gert það nauðsynlegt fyrir opinbert fé að vera viðnámsþolið gegn áskorunum sem stafar af óreglulegum valkostum eins og dulritunargjaldmiðlum. CBDCs bjóða upp á öflugri opinbera peninga í gegnum dreift höfuðbókarkerfi, miðað við núverandi innviði.
Áhyggjur eru einnig til staðar vegna hugsanlegs útflæðis fjármuna frá hefðbundnum opinberum peningum í aðra stafræna gjaldmiðla, sem gæti grafið undan varasjóðum viðskiptabanka og stofnað til hættu fyrir fjármálastöðugleika.
Áhrif stafrænnar evru á fjármálakerfi ESB
Innleiðing stafrænnar evru gæti haft áhrif á fjármálamiðlun með því að veita almenningi valkost en hefðbundnar bankagreiðslur. Það getur einnig leitt til aukinna innlána frá viðskiptabönkum til seðlabanka á aðlaðandi vöxtum. Hins vegar eru áhyggjur af því að þessi breyting gæti takmarkað framboð lánsfjár í raunhagkerfinu þar sem viðskiptabankar myndu hafa minna fjármagn til útlána og minni hagnað. Þetta gæti þvingað banka til að hækka lánsfjárkostnað.
Í fjármálakreppu, stafræna evran býður upp á stöðuga stafræna eign án efri mörk, hugsanlega að hvetja innstæðueigendur til að taka fé úr viðskiptabönkum og breyta þeim í CBDC ef það er ekkert regluverk til að stjórna stafrænu bankarekstri.
Þar að auki gæti stafræna evran laðað að sér notendur utan ESB og boðið upp á greiðslulausnir yfir landamæri. Þetta myndi gera hraðari og þægilegri greiðslur. Hins vegar þyrfti að grípa til ráðstafana til að koma í veg fyrir að stafræna evran verði íhugandi fjárfestingareign, þar sem það gæti valdið óstöðugleika í alþjóðlega peningakerfinu.
Forseti ECB er bjartsýnn á framtíð CBDC, þar sem viðskiptabankar taka í auknum mæli upp dreifða höfuðbókartækni. Búist er við að framkvæmdastjórn ESB leggi til stafræna gjaldmiðilinn þegar rannsókn þess er lokið.
