Grayscale's Digital Holdings
Stafrænar eignir Grayscale eru háðar lagaumgjörðum sem koma í veg fyrir að þær séu teknar að láni, lánaðar eða veðsettar. Fyrirtækið hefur gert hlé á nýjum lánveitingum og innlausnum.
Hver stafræn eignavara er byggð upp sem „aðskilinn lögaðili“ og geymd undir Coinbase Custody Trust Company. Grátóna ber ábyrgð á og tilkynnir á gagnsæjan hátt táknin sem geymd eru undir Coinbase, sem inniheldur nú 635,235 Bitcoins.
Grayscale hefur einnig tilkynnt að það muni ekki birta viðskiptavinum sannanir um varasjóði. Öryggisáhyggjur hafa leitt til þess að fyrirtækið heldur eftir upplýsingum um veski í keðjunni og dulmálssönnun eða aðrar háþróaðar dulritunarendurskoðunaraðferðir.
Hrun FTX og Grayscale Bitcoin Trust
Óvænt hrun FTX hneykslaði dulritunarheiminn og sýndi hvernig einu sinni treyst kauphöll getur fallið frá á aðeins viku. Þessi atburður hafði verulegar afleiðingar fyrir nokkur dulritunarverkefni.
Grayscale reyndi að fullvissa fjárfesta og markaðinn um að flaggskip vara þess væri fjárhagslega viðunandi. Hins vegar hefur GBTC átt í erfiðleikum með viðskipti með miklum afslætti á staðgengi Bitcoin, sem nálgast 50% bil.
Grayscale stendur frammi fyrir erfiðleikum í tilraun sinni til að breyta GBTC í kauphallarsjóð (ETF). FTX hneykslið, ásamt uppgötvuninni á týndum fjármunum viðskiptavina, hefur bent á brýna þörf fyrir úttektir á sönnunargögnum. Þó að Grayscale fullyrði að það hafi staðið vörð um eignir sínar í gegnum árin og viðhaldið traustu orðspori fyrir öryggi, heldur skortur á gagnsæi í forða áfram að vera áhyggjuefni iðnaðarins.
Þar sem sjóðsuppbyggingin skortir fjárfestavæna eiginleika og GBTC er ekki rétt ETF, hafa viðskipti Grayscale haft neikvæð áhrif á núverandi Bitcoin verð. Þessi mál þýða að Grayscale gengur illa samanborið við Bitcoin, aðallega vegna þess að ekki er fullvirkt Bitcoin ETF.
Er það Business as Usual fyrir grátóna?
Þrátt fyrir vaxandi áhyggjur innan dulritunariðnaðarins, fullyrðir Grayscale að allt virki vel og fullvissar fjárfesta um að eignir þess séu öruggar og öruggar. Hins vegar gæti hugsanleg slit Grayscale haft alvarlegar afleiðingar fyrir dulritunarmarkaðinn vegna tengsla þess við FTX. Stærsti hluthafi þess, DCG, á 4.1% hlut, en næststærsti hluthafinn er BlockFi, sem óskaði eftir gjaldþroti eftir að hafa verið mikið útsett fyrir FTX. Þetta viðvarandi ástand heldur áfram að vekja viðvörun innan dulritunarsamfélagsins.
Með möguleikanum á því að verð á Bitcoin haldi áfram að lækka gæti upplausn grátóna valdið þrýstingi niður á Bitcoin verð og haft áhrif á framboð þess. Grayscale heldur því fram að það sé ekki í viðskiptum við Genesis, þrátt fyrir sögusagnir um áframhaldandi rekstur þess. Á sama tíma heldur bilið á milli afsláttar GBTC og undirliggjandi Bitcoin verðs áfram að aukast, sem stuðlar að streitu á dulritunarmörkuðum.
Synjun SEC á Grayscale's ETF viðskiptatilraun
Nýlegir atburðir urðu til þess að Grayscale leitaði endurskipulagningar í ETF, en SEC hafnaði þessari tillögu, með því að vitna í áhyggjur af varnarleysi Grayscale fyrir svikum og meðferð. Neitun SEC stafar af skorti á skýrleika sínum um uppruna Bitcoin og trú þess að umbreyting í ETF myndi færa hlutabréfaverðið í samræmi við raunverulegt verðmæti þess. Sumir velta því fyrir sér að Grayscale gæti höfðað mál gegn SEC vegna þessarar ákvörðunar.
Verð Bitcoin er enn óstöðugt, sem undirstrikar áhættuna sem tengist fjárfestingum í dulritunargjaldmiðli. Árið áður var sjóðurinn í neðstu 6% hlutabréfa hvað varðar verðárangur og Verðmæti hans hefur lækkað um tæp 73% eftir því sem markaðurinn lagar sig að áskorunum sjóðsins.
Grayscale Bitcoin Trust Fund hefur bein áhrif á verð Bitcoin, þar sem gallar þess eru í takt við mikla lækkun á verðmæti Bitcoin.
